Oracle社の会長兼CTO、Larry Ellison氏は、直近の投資家向け決算説明会で発言の大半を使ってライバルである独SAP社から多くの顧客を「勝ち取った」ことについて述べ、SAP社への感情を伺わせた。しかし、投資家らの心を動かして期待外れだった四半期の結果から注意をそらすことはできなかった。

Ellison氏はCEOのSafra Catz氏が数字を説明したことへの感謝を述べた後、すぐにSAP社をターゲットにし始めた。中でもSAP社CFOのLuka Mucic氏が最近のコメントで「Oracle製品に乗り換えて去っていったERPの顧客は1社もない」と述べた件に関してだ。

米Seeking Alpha社による説明会の記録によると、Ellison氏は、「つまり、SAPのCFOが自ら確認しておきながら、SAP ERPの顧客がERPでOracle Fusionに移行した例をただの1件も見つけられなかったということです。彼はもう少し注意深くチェックすべきだったのではないでしょうか」と述べたという。

Ellison氏によると、Oracle社は直近の四半期に「非常に大規模なSAP（ERP）の顧客数社とOracle Fusion ERPに移行する契約を結び、契約額は合計数億ドルに及んだ」という。そして氏は、すでにSAP ERPからFusion ERPに移行した、あるいは現在移行中の100を超える企業や政府機関のリストを「提示」している。

氏はリストを強調するため、「コア財務を含め会社の基幹業務全体をFusion ERPスイートに移行した、全面的にOracleを利用している」顧客のグループと、Fusion ERPアプリケーションの展開を始めたばかりでFusion ERPスイートに完全には移行していない顧客グループとにはっきりと区分した。

そしてEllison氏は、前者のグループのうち数十の企業名・組織名、後者のグループからも数十の顧客名を読み上げ、社名を伏せたいという企業・組織が他に何社もあることを発表した。

Ellison氏は獲得顧客のリストを紹介し終わった後、謙虚にも「ここで止めましょう。皆様がSafra（Catz氏）に質問する時間がなくなってしまいます」と申し出た。しかし、ありがたいことにEllison氏は「最後にもう1点」として「なぜこんなに多くの顧客が（SAPからOracleへ）移行しているのか」に話題を進め、話は終わらなかった。その答えは残念ながらいささか物足りないもので、Gartner社による最新のクラウドデータベース管理システムのランキングでOracle社が「リーダー」クアドラントに入り、Amazon Web Services（AWS）社に次ぐ2位を占めたことを紹介したのみであった。とはいえ氏はその報告の中で、さらに1分以上をかけてSAP製品の欠点を指摘するコメントをしている。

SAP社に熱中してみせたのは陽動作戦か

Oracle社の第3四半期決算が予測を下回る結果となったなか、Ellison氏の戦略は賢明だったのかもしれない。

同四半期の全社の総売上は101億ドルと、前年比でほぼ横ばいだった。クラウドベースの製品売上がわずかに増加したものの、ハードウェア・サービス事業の売上が減少したことによる。

Catz氏は「顧客のワークロードが劇的に増大したため、OCIクラウドサービスの容量に制約が生じています」と指摘し、Ellison氏が強調したように多数の顧客を獲得したことで「かなりのユーザーがまもなくオンラインにアクセスするため、相当な容量が必要になる」としている。このためOracle社は今第4四半期のCAPEX（設備投資額）とOPEX（運営費）を増やす計画で、同四半期の営業利益率はその分抑えられるとCatz氏は言う。

四半期純利益は一部の税金費用によって大きな恩恵を受け、前四半期の2倍近い50億ドルに増えた。

しかし収益が横ばいであったことに加え、今四半期の成長率が1％から3％と控えめな予想であったことから、同社の株価は下落している。Oracle社の株価は決算発表前には52週ぶりの高値である73.62ドルをつけ、投資家の期待を反映していたが、決算発表後は終日大きく値を下げ、その日は6.5％の下落となった。

Bloomberg Intelligence社のアナリストであるAnurag Rana氏はBloomberg社の記事の中で、「投資家たちは次の四半期の実質売上成長率が1%から3%というガイダンスに失望しているのかもしれません。今四半期に比べてわずかに改善という予測ですが、十分なものではありません」と述べている。「クラウドでSAPから顧客を勝ち取ったことは印象的でしたが、総売上高は十分なペースで伸びてはいません」

https://www.sdxcentral.com/articles/news/oracles-ellison-digs-at-sap-investors-not-impressed/2021/03/